16.10.2023

Gastvortrag von Derek Buckesfeld von der Commerzbank AG bei Prof. Dr. Matthias Fischer

Im Rahmen der Vorlesung Finanzen I im Bachelor BW von Prof. Dr. Matthias Fischer referierte Herr Derek Buckesfeld von der Commerzbank München zum Thema "Alternativen der Kreditfinanzierung für Unternehmen". Am Beispiel einer Fallstudie wurden die Alternativen bilateraler Kredit, Konsortialkredit und Schuldscheindarlehen vorgestellt und analysiert.

Eine wichtige Rolle bei der quantitativen Analyse und Bewertung der Zahlen des Unternehmens im Rahmen der Kreditprüfung spielen u.a. Finanzkennzahlen wie die Eigenkapitalquote oder der Verschuldungsgrad.
Diese Finanzkennzahlen können auch während der Laufzeit eines Kredites (z.B. im Falle eines Investitionskredits) im Rahmen des Monitorings der laufenden unternehmerischen Entwicklung zum Einsatz kommen („Financial Covenants“). Die einzuhaltenden Zielwerte werden zu diesem Zweck individuell mit den Kunden verhandelt und vertraglich fixiert und mit angemessenen Spielräumen (auch: „Headroom“) an die zugrunde gelegte Planung angelehnt. Diese Spielräume dienen als „Puffer“ für Schwankungen (z.B. saisonaler Natur), die die Planung des Kunden nicht grundsätzlich in Frage stellen. Durch die Einführung der Standardisierung und Prüfungspflicht von Nachhaltigkeitskennziffern mit CSRD wird die nicht-finanzielle Kennzahl gezielt der finanziellen Kennzahl gleichgestellt. In drei bis fünf Jahren werden Finanzierungen mit ESG-Komponente die Norm sein. Vor dem Hintergrund zunehmender geldpolitischer, aufsichtsrechtlicher und regulatorischer Anforderungen an Finanzinstitute (Stichworte: GAR, Dekarbonisierung, Kreditprozesse, Veröffentlichungspflichten, SFDR) trägt eine belastbare ESG-Strategie der Unternehmen zu Finanzierungs- und ggf. Kapitalmarktfähigkeit bei.

Die Commerzbank ist die führende Bank für den Mittelstand und starker Partner von rund 26.000 Firmenkundenverbünden sowie knapp 11 Millionen Privat- und Unternehmerkunden in Deutschland. In zwei Geschäftsbereichen - Privat- und Unternehmerkunden sowie Firmenkunden - bietet die Bank ein umfassendes Portfolio an Finanzdienstleistungen.